上证指数再次回到3500点上方，成交量也回暖不少，在1.5万亿上下。目前成交量还不支持指数走大牛市，至少达到2亿、3亿这样才能说“牛来了”，当下赚钱机会更多在板块轮动上，在个股上，股价差价空间有较大弹性基本集中在深成指、创业板和各种热点上，比如最新的反内卷行业，经历去库存的艰难时期后，国家开始在供给侧调整，这也是行业开始反转的信号。钢铁、水泥、新能源汽车、光伏等等，还有年初以来都受大资金喜欢的红利板块、军工、电力、电网设备、储能、稀缺资源、机器人和AI硬件这些。
券商是牛市的风向标，目前券商板块没有任何异动，因此在3500点这个位置上没有必要加大仓位博弈一下牛市，更没必要自己吓自己踏空牛市，牛市的启动也不会是几天或几周就会结束的。当下结构性行情最好的交易操作还是少仓位博弈一下市场热点和板块轮动，快进快出或者先休息一下，等待市场回调再介入便宜筹码。
最后聊一下中报行情，这也是接下两个月结构性行情的爆点，机构和大资金对信息的敏感度要比散户强太多，从板块轮动上，活跃资金在不断介入的核心板块在中报行情上也不会太差，业绩预期也大概率向好，具体细分领域可以关注AI、大金融、稀缺金属、风电、光伏、军工、游戏及新能源产业链等等。
过去三年多数资源品经历去库后，当前库存已处于较低水平，且产能面临收缩压力，供给格局整体偏紧，随着需求边际改善铜这种工业金属以及多数化工品二季度已在涨价，也带动其成为二季度业业绩上修较多的细分领域
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